No entanto, os ETFs de peso igual têm algumas compensações. Um é o dispêndio. EQL tem 0,2% Razão de despesas de gerenciamento (MER)e o QQEQ é de 0,28%, comparado a somente 0,09% para os ETFs S&P 500 ponderados por capitões de mercado e 0,2% para os ETFs Nasdaq-100.
Outra desvantagem é o desempenho subalterno histórico. Nos últimos cinco anos, a EQL retornou 13,42% anualizada, enquanto o ETF ISHARES CORE S&P 500 Índice (XUS) entregou 14,84%. A vazio é ainda mais pronunciada para a exposição do NASDAQ-100. O retorno anualizado de três anos do QQEQ foi de 12,12%, em conferência com 18,59% para o ETF Invesco Nasdaq 100 (QQC) (QQC).
Uma grande razão para isso é que os ETFs de peso igual não deixam os vencedores correrem. Em um ETF ponderado por capitalização de mercado, superando os estoques superando naturalmente o topo, aumentando sua influência ao longo do tempo.
Em um ETF de peso igual, esses vencedores são sistematicamente aparados a cada trimestre, enquanto os cursos são comprados de volta ao peso intuito. Isso reduz o risco de concentração, mas também significa que o fundo perde em excelentes corridas em setores dominantes porquê a Tech.
ETFs de índice tapped
Alguns índices impõem limites aos pesos de empresa única para impedir o risco de concentração. Um exemplo muito divulgado no Canadá é o índice de formado tapado S&P/TSX, que limita qualquer estoque a 10%. Esta regra foi implementada depois Nortel aumentou a mais de um terço do S&P/TSX 60 em julho de 2000, expondo os investidores a riscos do setor extremo antes que as ações entrem em colapso em 2009.
Para os investidores canadenses que buscam exposição patrimonial nos EUA sem concentração excessiva de tecnologia, há uma opção semelhante agora: o ETF ISHARES S&P 500 3% INDEX Capped (XUSC). Nascente fundo acompanha o índice de limpeza S&P 500 3%, que impede que qualquer empresa exceda uma ponderação de 3%. Se um estoque ultrapassar esse limite, o excesso de peso será aparado e redistribuído no restante do índice durante reequilíbrios trimestrais.
Uma rápida olhada no quebra do setor de XUSC a partir de 12 de fevereiro mostra uma alocação equilibrada – somente 22,8% em tecnologia. Ou por outra, as 10 principais propriedades representam somente 24,4% da ETF.
No entanto, essa estratégia de investimento em ETF tem suas desvantagens. O XUSC vem com uma taxa de gerenciamento de 0,12% mais subida, que, embora ainda baixa, é mais face que o MER de 0,09% do XUS, sua contraparte ponderada por tábua de mercado.
