Em 2022, os reguladores do projecto de aposentadoria do governo Biden colocaram um sinal de alerta em criptomoedas, instando os superintendentes do projecto a trenar “extremo zelo” antes de disponibilizar moedas digitais dentro dos planos 401 (k).
“As criptomoedas são muito diferentes dos investimentos típicos do projecto de aposentadoria”, o Departamento de Trabalho notado na estação“E pode ser sobremaneira difícil, mesmo para investidores especializados, calcular esses ativos e separar os fatos do hype”.
Os reguladores do governo Trump decidiram rescindir essa orientação.
O Departamento do Trabalho, que supervisiona os planos de aposentadoria, disse Em 28 de maio, adotaria uma posição neutra em relação a criptografia, nem endossando nem desaprovando os gerentes de projecto que decidem incluir ativos digitais nos menus de investimento 401 (k).
“O Departamento de Trabalho do governo Biden fez a opção de colocar o polegar na balança”, disse Lori Chavez-Deremer, secretária do Trabalho. “Estamos revertindo esse excesso e deixando evidente que as decisões de investimento devem ser tomadas por fiduciários, não pelos burocratas da DC”.
A mudança não é surpreendente, oferecido o amplexo entusiasmado do governo Trump à indústria da criptografia, mesmo que o presidente Trump e as transações criptográficas de sua família tenham levantado questões éticas com pouco precedente na história presidencial.
Mas a reversão não deve desencadear uma corrida para carregar alternativas de criptografia dentro dos planos de aposentadoria mais de 715.000 401 (k), que detinham murado de US $ 8,9 trilhões em ativos no final do ano, de tratado com o Instituto de Companhia de Investimentos. Os administradores do projecto de aposentadoria – que devem agir unicamente no melhor interesse dos funcionários participantes – ainda são responsáveis por escolher opções prudentes de investimento. Muitos temem ser processados por escolhas muito mais conservadoras do que criptografia, dizem especialistas em projecto e, até agora, o emergência de ativos digitais dentro de 401 (k) s tem sido mínimo.
“Os profissionais de marketing descreveram a criptografia uma vez que um distribuidor, hedge de moeda, hedge de inflação e um refúgio seguro. Até agora, ela não cumpriu esses faturados”, disse Bryan Armour, diretor de pesquisa de estratégias passivas da América do Setentrião da Morningstar. “A criptografia tende a tanque quando as ações caem. Dito isto, valeu a pena para os investidores que podem permanecer nos tempos difíceis.”
O entrada a moedas digitais é mais fácil para os criptografia hoje em dia. Surpreendentemente, a Fidelity, um dos maiores fornecedores 401 (k), ajudou a forjar esse caminho uma vez que participante inicial no mercado. Em 2022, a empresa introduziu um ativo do dedo conta para manter o Bitcoin, permitindo que os participantes apostem uma fatia de seu moeda de aposentadoria 401 (k) se o empregador o permitir.
Mas essas contas foram rapidamente ofuscadas pelo vinda de produtos negociados em troca que possuem criptografiao que torna o entrada a moedas digitais tão simples quanto a compra de ações.
Ali Khawar, ex -vice -secretário assistente do Departamento do Trabalho que ajudou a formular a orientação regulatória sob o presidente Biden, disse que a posição revisada do governo Trump não aliviou os fiduciários de suas responsabilidades. Mas agora, ele disse, os empregadores precisarão entender os ativos digitais por conta própria, sem o favor da orientação do governo.
“Se eles não fizerem a devida diligência corretamente, quando essa lição de ativos volátil fizer sua próxima queda, eles serão expostos a ações judiciais de poupadores que, com razão, se perguntam se deveriam ter recebido essa opção em primeiro lugar”, disse Khawar. “Isso não é bom para eles, e não é bom para os poupadores que eles deveriam procurar.”
Os reguladores de Biden não foram tão longe quanto proibir criptografia de planos de aposentadoria quando emitiram um Documento de assistência à conformidade Em 2022, mas lembrou que os superintendentes de planos de suas responsabilidades de prometer que os investimentos fossem prudentes e sugeriram fortemente que as criptomoedas ainda não pareciam atender a esse bar, citando riscos significativos de fraude, roubo e perda.
Desde portanto, os veículos criptográficos cada vez mais mainstream proliferaram os planos de aposentadoria do lugar de trabalho. No ano pretérito, vários jogadores estabelecidos, incluindo BlackRock e Fidelity, Introduziu fundos de investimento que seguram Bitcoin e foram projetados para rastrear o preço da moeda do dedo. Esses 11 fundos negociados em bolsa de bitcoin receberam US $ 126 bilhões em ativos desde que começaram a negociar em janeiro de 2024, segundo Morningstar, e retornaram 123 % desde portanto. Os ETFs do Spot Ethereum seguiram logo depois, mas atraíram muito menos em novos dólares em investimentos.
Esses produtos não estão totalmente fora de alcance para os investidores 401 (k), ou pelo menos aqueles cujos planos no lugar de trabalho fornecem entrada a uma janela de corretagem autodirigida. Isso fornece aos investidores do projecto de aposentadoria entrada a um universo mais grande de produtos que, em alguns casos, incluem ETFs
Murado de 26 % dos planos oferecem uma janela de corretagem, embora seja mais provável que estejam disponíveis com planos maiores, de tratado com o Plan Patrocination Council of America, secção da American Retirement Association. Quando os funcionários nos planos do lugar de trabalho investem pela janela, o obrigação fiduciário de seu empregador de escolher investimentos prudentes não se estende necessariamente ao que o participante escolhe investir lá.
Já existem quase 70 opções de investimento em ativos de criptografia potencialmente disponíveis para os participantes de 401 (k), de tratado com um estudo de novembro pelo Escritório de Contas Governamentais, o braço investigativo do Congresso.
Pelo menos muitos novos produtos negociados em câmbio que rastreiam moedas digitais menos conhecidas estão a caminho. E mais de 70 registros para novos fundos de criptografia aguardam aprovação na Percentagem de Valores Mobiliários, de tratado com Morningstar, para moedas digitais que variam de Solana a Dogecoin.
“Se existe uma demanda de investidores por esse longo menu de ETFs de criptografia é outra história”, disse Armor.
É improvável que a maioria dessas moedas encontre os menus de investimento dos planos. “Ao contrário das ações ou títulos, a criptografia não é apoiada por ganhos, fluxo de caixa ou retornos futuros esperados”, disse Dustin Suttle, um planejador financeiro certificado em Scottsdale, Ariz.
O governo Trump sentimentos estavam em exibição na semana passada, quando o vice -presidente JD Vance deu o endereço de palestra Na conferência Bitcoin 2025 em Las Vegas, elogiando o setor e marcando as muitas razões pelas quais ele acreditava que criptografia, ativos digitais e particularmente o Bitcoin deveriam ser cimentados uma vez que secção da economia convencional.
“Crypto é um hedge contra a má formulação de políticas de Washington”, disse Vance, “não importa o que a secção esteja no controle”.
Ao mesmo tempo, o presidente Trump e a família de sua família crescente estaca na indústria criou conflitos de interesse isso não unicamente ultrapassou os limites, mas em grande secção ignorou -os. Ele está comercializando moedas digitais ao público enquanto nomeava reguladores que amolecem a emprego, incluindo a deposição de ações judiciais e a investigação pênsil de empresas de criptografia.
Não se espera que a retirada da orientação regulatória altere significativamente a opinião dos administradores do projecto de seu obrigação fiduciário para com seus trabalhadores, o que os obriga a agir de seu interesse.
“Esse vez do DOL pode terebrar a porta processualmente – ela não deve ser percebida uma vez que abaixando o bar”, disse Emily Jaffe, presidente da OFC Wealth Management em Short Hills, NJ “mais fiduciários mais prudentes que conheço ainda estão mantendo a porta fechada”.
