Porquê investir em CDRs no Canadá

Felizmente, investir em ações estrangeiras nunca foi tão fácil para os canadenses. Taxas de negociação Continue atingindo para plebeu para as ações listadas nas bolsas de valores dos EUA e internacionais, e existem centenas de taxas baixas Fundos negociados em bolsa (ETFs) Investido em ações estrangeiras para escolher cá no Canadá.

Aliás, se você estiver interessado em ações globais específicas – digamos, nvidia ou suco – mais e mais ações estão disponíveis no Canadá na forma de Recibos de repositório canadense (CDRs). No primeiro trimestre de 2025, os dois emissores do Canadá, CIBC e BMO, expandiram sua lista de CDRs além das ações listadas nos EUA para incluir ações listadas exclusivamente nos mercados europeus e japoneses. Tapume de 100 empresas globais líderes estão agora disponíveis em forma de CDR. Você pode obter exposição a estoques de batedores mundiais, em outras palavras, sem deixar o conforto dos mercados canadenses.

O que é um recibo de repositório?

Um recibo de repositório é uma segurança, emitida por um banco, que negocia em uma bolsa de valores, assim porquê ações e ETFs. Um CDR é investido inteiramente em um único estoque subjacente e, portanto, serve porquê proxy para possuir esse estoque. De indumento, o recibo de repositório pagará o mesmo rendimento de dividendos que as ações e até concederá ao titular uma termo em governança corporativa (com algumas limitações – veja aquém). Por que se preocupar com essa estrutura complicada? Para certos investidores, possuir recibos de repositório em vez da própria ação oferece vantagens.

CDRS, primeiro Lançado pelo CIBC Em 2021, foram anteriores a recibos de depósitos americanos (ADRs). Esses proxies listados nos EUA para ações estrangeiras deram aos investidores americanos chegada a ações internacionais sem os custos comerciais, muitas vezes mais altos, taxas de câmbio e risco de moeda envolvidos no segurando diretamente essas ações. Os CDRs são projetados para dar aos investidores canadenses a mesma conveniência e benefícios de dispêndio, exclusivamente para ações negociadas fora do Canadá, incluindo ações dos EUA. CDRS negocia no CBOE Canada Exchange.

Quais são os benefícios potenciais dos CDRs?

Investir em CDRs tem três vantagens principais, em conferência com a compra de ações estrangeiras diretamente:

1. Dependendo das taxas que sua corretora serpente, os CDRs podem vir com custos comerciais mais baixos do que as ações subjacentes, porque os CDRs são negociados em mercados domésticos e não estrangeiros e evitam as taxas de câmbio dos corretores.
2. Os CDRs geralmente custam menos de US $ 50, facilitando a compra do que as ações estrangeiras completas, que podem custar centenas ou até milhares de dólares. Por exemplo, se você recusar remunerar US $ 950 por uma única participação na Netflix, poderá obter essencialmente a mesma exposição comprando a Netflix CDR (NFLX) da CIBC na CBOE Exchange por CAD $ 40. A esse saudação, os CDRs são semelhantes a ações fracionárias oferecido por algumas corretoras.
3. Os CDRs são cobertos no denominados dólares canadenses. Ou seja, você o compra por um preço que reflete sua retenção de patrimônio na taxa de câmbio naquele dia (semelhante a um ETF com hedge CAD). Mas os movimentos de preços posteriormente são protegidos para rastrear os altos e baixos no preço da ação em sua moeda doméstica. Isso significa que não há risco de moeda e você desfrutará de ganhos de capital (e perdas) semelhantes porquê se estivesse investindo em dólares americanos, euros ou ienes.

Quais são as desvantagens dos CDRs?

Os investidores canadenses devem estar cientes desses detalhes antes de comprar CDRs:

• Todas essas vantagens vêm por uma taxa, embora pequenas. O CIBC e o BMO não cobram taxas de gerenciamento direto em seus CDRs, mas eles ganham um golpe da hedge de moeda que entra nelas. BMO diz Sua taxa anual de hedge é “tipicamente aquém de 0,5% ao ano”. De congraçamento com a CIBC, a divulgação de câmbio-a diferença entre os preços de compra e venda de dólares canadenses-aumenta para um supremo de 0,8% ao ano em seus CDRs globais.
• Nos quatro anos em que os CDRs estão disponíveis no Canadá, seu desempenho não rastreou exatamente as ações que imitam, em grande secção devido ao dispêndio e à natureza imprecisa do processo de hedge. Os CDRs de vários estoques notáveis ​​atrasaram os ganhos de seus modelos em alguns pontos percentuais por ano.
• Embora estejam listados no Canadá, os CDRs são tratados porquê ações estrangeiras para fins fiscais. Em contas tributáveis, os dividendos dos CDRs não se beneficiam do Crédito tributário de dividendos Porquê as ações canadenses. Os dividendos de CDR também estão sujeitos a retenção de impostos nos países onde as ações subjacentes comem. Por exemplo, 15% se as ações subjacentes forem americanas. Isso não é dissemelhante do que se você possuísse ações estrangeiras diretamente.
• Os detentores de CDR não recebem involuntariamente materiais de votação e os outros documentos que os acionistas o fazem. Se eles querem participar da governança corporativa, devem tornar suas intenções de voto conhecidas, geralmente antes do prazo de votação, ao emissor do CDR. Eles também não podem oferecer seus valores mobiliários diretamente a um adquirente no caso de uma oferta de obtenção, mas devem vender pelo preço atual do mercado antes do fechamento do congraçamento.

Onde posso comprar CDRs no Canadá?

Geralmente você pode comprar CDRs usando o mesma conta de corretagem ou consultor de investimentos que você usa para comprar ações e ETFs. Porquê praticamente todos os CDRs representam ações multinacionais procuradas, a liquidez não deve ser um problema.

Tome desvelo, no entanto, para prometer que seus pedidos sejam adequadamente também estabelecidos – os símbolos de ticker usados ​​pelos CDRs geralmente se assemelham aos dos estoques subjacentes listados no exterior. Por exemplo, o Lululemon Athletica CDR da CIBC passa por Lulu na troca da CBOE, exatamente o mesmo que a negociação de ações da Lulu na NASDAQ. O primeiro custará 15 dólares canadenses, o segundo supra de US $ 300.