Em novembro de 1972, a média industrial Dow Jones fechou um pouco supra de 1.000 pontos. Portanto caiu e ficou principalmente para reles, para o próximo dez anos. Enquanto o Dow estava parado, a vida continuou….
A primeira estação espacial e ônibus espaciais dos EUA foram lançados. O escândalo de Watergate veio e saiu. John Lennon foi morto e Elvis Presley morreu. Players de vídeo e computadores pessoais foram inventados. Bill Gates fundou a Microsoft. E eu fui do ensino médio para a graduação da faculdade.
Finalmente, no final de 1982, em seguida 10 anos, o Dow cruzou o limiar de 1.000 pontos novamente, a caminho de novos máximos.
A aposentadoria foi dissemelhante na dezena de 1970. As pensões eram a norma. Mas se você estivesse vivendo principalmente seus investimentos, a dezena pareceria uma evo. E teria devastado um portfólio despreparado.
Se você está no início da aposentadoria, um longo mercado de baixa é o seu Cenário de pior caso. Ele expõe seus ativos a danos que não podem ser recuperados em sua vida. Já aconteceu antes, e pode sobrevir novamente. Uma vez que você se prepara?
Fluxo de caixa da aposentadoria
Em outros posts, discuti porquê estimar seu Renda de aposentadoria e dimensione o seu Despesas de aposentadoria. Esses são fatores pessoais essenciais para entender ao iniciar sua jornada de aposentadoria. Eles são comparáveis à escolha de um veículo e à compreensão de sua milhagem de gás.
Mas você também tem que olhar pela janela! Você precisa entender onde está e que tipo de terreno estará dirigindo. Você não pode usar uma única velocidade, equipamento ou direção para qualquer jornada do mundo real, e também não pode para a jornada de aposentadoria.
Na maioria das aposentadorias modernas, você precisará explorar um portfólio de investimentos para pelo menos algumas de suas despesas. Você precisará desses investimentos para despesas que não são cobertas por fluxos de renda garantidos, porquê pensões, anuidades ou previdência social. Alguns serão sobre as fontes de renda garantidas, mas o resto de nós, que gerenciam portfólios de investimento na aposentadoria, enfrentará a pergunta: “Quando você vende ativos?”
Estudo em seguida estudo mostrou que é impossível prever com precisão ou tempo do mercado de ações. Ninguém pode superar o mercado a longo prazo. Algumas pessoas podem fazer isso algumas vezes. Mas ninguém faz isso o tempo todo. E os poucos que têm mais sucesso nisso do que outros (pensam em Warren Buffett) são impossíveis de identificar com antecedência!
Minha pesquisa original sobre o Melhores estratégias de retirada de aposentadoria Sugere que há valor na tentativa de sincronizar a venda de suas classes de ativos com ciclos de mercado de longo prazo: vender ações quando as ações estiverem acordadas, vender títulos quando as ações estiverem baixas. A simulação histórica que eu demonstra que essa estratégia pode remunerar com o tempo.
Mas só funciona se você tiver suficiente das classes de ativos necessárias quando são em prol da venda. Caso contrário, você estará vendendo ativos danificados com desconto!
Ciclos econômicos
Os ciclos econômicos acontecem a cada dezena, mas seu tempo exato é imprevisível, e as variações de uma para a outra são significativas. Certas métricas gostam Robert Shiller’s
Também temos dados históricos nos dizendo, em média, porquê longo Os ciclos de mercado ou negócios duraram no pretérito. Com essas informações, você pode fazer palpites informados sobre porquê estruturar e gerenciar seus ativos de aposentadoria.
Para nossos propósitos, vivendo de ativos na aposentadoria, isso é preciso o suficiente. Com poucas exceções, os mercados e, principalmente, economias inteiras, não mudam da noite para o dia. Eles gradualmente fazem a transição de uma temporada para a próxima.
Em universal, simplesmente não é necessário tomar grandes decisões financeiras rapidamente. E mesmo nos casos raros em que os mercados estão mudando rapidamente (geralmente caindo), se você tiver uma estratégia de investimento passivo com uma alocação diversificada, não precisará reagir.
A única decisão regular que você não pode evadir na aposentadoria é a seguinte: eu preciso de quantia? E, se sim, de onde deveria vir? Quais ativos de investimento devo tocar agora?
A melhor maneira de deliberar isso é entender onde você está no ciclo de mercado atual para as principais classes de ativos. Não há indicador perfeito, mas minha pesquisa recente aponta a maneira de Maximizando as retiradas da aposentadoria. Ele discute o uso da métrica do CAPE para possivelmente liquidar seus ativos no melhor momento.
Dados do mercado de baixa
Mas, porquê longo Esses ciclos de mercado são executados? Especificamente, quanto tempo você pode ter que responsabilizar em seu quantia conservador e investimentos de renda fixa para superar um mercado de baixa na aposentadoria?
Felizmente, temos bons dados históricos sobre a duração dos ciclos de negócios e do mercado. O Núcleo de Pesquisa Financeira Schwab compilou estatísticas sobre o Hora de recuperação de um declínio no mercado para história recente. Isso mostra que, nos últimos 50 anos, o tempo médio que levou o índice S&P 500 para se restaurar para as máximas anteriores foi um pouco supra 3 anos.
Mas isso é uma média. Na aposentadoria, ao reconstruir ativos ao retornar ao trabalho pode ser impossível, também estamos preocupados com o Pior casos. Quão ruim poderia um mercado de baixa? Wade Pfau Estudou o pior dos casos que desde o início do século XX. Seus dados sobre perdas reais do mercado de ações maiores que 50% mostram o número de anos que levou para que o valor real do mercado de ações exceda novamente o nível antes das principais quedas do mercado. Seja olhando para os EUA ou um portfólio “mundial” ponderado pelo PIB em 20 países, essa recuperação média de pior caso foi sobre 9 anos.
Finalmente, temos o Bureau Pátrio de Pesquisa Econômica (NBER), a organização que delineia oficialmente os ciclos de negócios. O NBER mede a duração de todas as expansões e contrações do ciclo de negócios dos EUA. Em seu site, podemos ver uma lista de ciclos de negócios que remontam aos anos 1800. Embora os ciclos de negócios não sejam idênticos aos ciclos de mercado, as estatísticas estão fortemente relacionadas. O mercado de ações reflete o ciclo de negócios, geralmente com antecedência. Os dados do NBER mostram que o tempo médio de pico ao pico em 33 ciclos de negócios de 1854 a 2009 foi de 56,4 meses, ou um pouco menos que 5 anos.
Alocação de ativos defensivos
Esses números abrigam cuidadosamente o tempo crítico se estende por liquidação de ativos na aposentadoria. Se você deseja reduzir ou varar o risco de ser forçado a vender ações com perdas, precisará alocar seus investimentos conservadores em quantia e títulos de consonância. Especificamente, você precisa multiplicar o tempo supra do tempo em anos por sua renda anual de aposentadoria anual exigida e armazenar isso em ativos conservadores.
Bottom line, para superar um mercado de baixa comuns, você deve ter três anos de quantia disponível. E para uma recessão/depressão no pior caso, é melhor você ter perto de um dezena Valor em quantia mais títulos que você poderá liquidar logo que o quantia terminar. Esses são os ativos com maior verosimilhança de manter seu valor durante uma desaceleração prolongada.
E essas alocações recomendadas por quantia e títulos estão notavelmente próximas das alocações em Meu próprio portfólio. O que é uma das principais razões pelas quais não tive problemas para dormir através da volatilidade do mercado. Ninguém sabe quais eventos de geração de história a próxima dezena trará. Mas, com a alocação certa de ativos, você pode ter certeza de chegar lá com o seu estilo de vida de aposentadoria virgem!
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Recursos valiosos
- As melhores calculadoras de aposentadoria Pode ajudá -lo a realizar simulações detalhadas de aposentadoria, incluindo estratégias de retirada de modelagem, imposto de renda federalista e estadual, despesas com saúde e muito mais. Ainda posso me reformar? Parceira com dois dos melhores.
- Monitore seu portfólio de investimentos
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(O fundador do Caniretireyet.com, Darrow Kirkpatrick confiava em um estilo de vida modesto, subida taxa de poupança e investimento simples de índice passivo para se reformar aos 50 anos de uma curso porquê engenheiro social e de software. Ele foi citado ou publicado no Wall Street Journal, Marketwatch, Kiplinger, The Huffington Post, Consumer Reports e Money Magazine, entre outros. Seus livros incluem Aposentando -se mais cedo: porquê correr sua independência financeira e Ainda posso me reformar? Uma vez que tomar a maior decisão financeira do resto de sua vida.)
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