Quarenta por cento dos trabalhadores do sector privado dos EUA num projecto de reforma 401(k) estão em planos com matrícula automática, e a história amplamente aceite é que estes planos funcionam muito.
Agora vem uma avaliação mais matizada, que conclui que eles não estão funcionando tão muito quanto todos esperavam.
O estudarlevado por alguns dos pioneiros na pesquisa de matrícula automática, mostra que inúmeras dinâmicas reduzem significativamente o quanto está sendo economizado em 401(k)s. Os trabalhadores muitas vezes abandonam as empresas antes de as contribuições equivalentes do empregador terem sido totalmente adquiridas, retiram moeda das poupanças ou optam por não participar nos aumentos automáticos das contribuições destinadas a açodar gradualmente as suas poupanças.
A matrícula automática ainda resulta em mais economia do que quando os trabalhadores são deixados por conta própria. Mas as suas decisões, muitas vezes negligenciadas, “reduzem significativamente o impacto das políticas automáticas sobre a aglomeração no sistema de poupança-reforma dos EUA”, concluíram os investigadores a partir da sua estudo de nove planos 401k.
Quatro das empresas estudadas adotaram recentemente o registro automático. Os outros cinco adicionaram um segundo recurso: aumentos automáticos na taxa dos funcionários para seus planos de poupança. O objectivo cá não é somente encorajar mais pessoas a poupar – mas poupar mais ao longo do tempo. Duas destas empresas já tinham a matrícula automática em vigor e acabaram de introduzir os aumentos automáticos de taxa, e três empresas introduziram ambos os recursos simultaneamente.
Para testar a eficiência dos planos, a estudo comparou a taxa de poupança de milhares de funcionários contratados pelas empresas dentro de um ano das novas políticas de matrícula automática com milhares que aderiram no ano anterior e não foram afetados pelas políticas implementadas depois de terem entrado em vigor. foram contratados.
Inicialmente, os trabalhadores afectados pouparam substancialmente mais do que os trabalhadores que não tinham planos de matrícula automática. Mas a taxa de poupança diminuiu à medida que os investigadores incorporaram as decisões reais dos trabalhadores sobre quanto ou se deveriam poupar e se iriam manter os aumentos automáticos das contribuições incorporados na concepção do projecto.
Entre as quatro empresas que adoptaram somente a matrícula automática, a taxa média de poupança inicialmente era 2,2 por cento superior aos rendimentos dos trabalhadores do que a taxa entre os empregados contratados antes da filiação da política. Mas esta disparidade diminui ao longo do tempo para 0,6% quando os pressupostos otimistas – de que os funcionários mantêm a sua taxa de poupança inicial durante todos os cinco anos da estudo, nunca retiram moeda das suas contas e adquirem integralmente os direitos – são abandonados, e os dados utilizados na estudo refletem o comportamento dos trabalhadores no mundo real.
A taxa de poupança também diminuiu nas empresas que aumentaram involuntariamente as taxas de taxa dos trabalhadores. Um factor foi que menos de metade deles aceitou o primeiro aumento programado, um número que os investigadores chamaram de “surpreendentemente ressaltado”. Os trabalhadores também retiraram moeda das suas contas ou perderam o recta às contribuições dos seus empregadores.
Nas empresas com matrícula automática que posteriormente adicionaram a escalada automática, as diferenças na taxa de poupança entre os empregados contratados antes e depois da mudança diminuíram de 1,8% dos rendimentos inicialmente para 0,3% usando o comportamento real. Nas empresas que adoptaram simultaneamente ambas as características, a diferença caiu de 3,5% para 0,8% depois de os pressupostos optimistas terem sido abandonados.
“A dinâmica de médio e longo prazo”, concluíram os pesquisadores, “mina o efeito da matrícula automática e do aumento automático da taxa de poupança padrão sobre a poupança para a aposentadoria”.
Para ler isso estudar por James Choi, David Laibson, Jordan Cammarota, Richard Lombardo e John Beshears, consulte “Smaller Than We Thought? O efeito das políticas de poupança automática.”
A pesquisa cá relatada foi realizada de consonância com uma doação da Governo de Seguridade Social dos EUA (SSA), financiada uma vez que segmento do Consórcio de Pesquisa sobre Aposentadoria e Incapacidade. As opiniões e conclusões expressas são de responsabilidade exclusiva dos autores e não representam as opiniões ou políticas da SSA ou de qualquer dependência do Governo Federalista. Nem o Governo dos Estados Unidos, nem qualquer dependência do mesmo, nem qualquer um dos seus funcionários, oferece qualquer garantia, expressa ou implícita, ou assume qualquer responsabilidade permitido pela precisão, integridade ou utilidade do teor deste relatório. A referência cá feita a qualquer resultado, processo ou serviço mercantil específico por nome mercantil, marca registrada, operário ou de outra forma não constitui ou implica necessariamente endosso, recomendação ou favorecimento por segmento do Governo dos Estados Unidos ou de qualquer dependência do mesmo.
