Altos índices de despesas de gerenciamento
Em universal, as opções para os canadianos que procuram exposição a ações chinesas são proibitivamente caras, mesmo em verificação com os fundos mútuos.
Veja o XCH, por exemplo, com seus robustos 0,86% índice de despesas de gestão (MER). O ETF BMO MSCI China ESG Leaders Índice (ZCH) mais especializado não é muito mais barato, cobrando um MER de 0,67%. Para um investimento de $ 10.000, são $ 86 e $ 67 em taxas anuais, respectivamente.
Agora compare isso com os ETFs de ações canadenses, onde as taxas podem ser tão baixas quanto 0,05%, uma vez que o ETF TD Canadian Equity Índice (TTP). São unicamente US$ 5 por ano pelo mesmo investimento de US$ 10.000.
O MER é um travanca consistente ao seu desempenho, mormente no longo prazo. É um vento contrário que você sentirá ano depois ano, portanto vale a pena tentar mantê-lo o mais reles verosímil.
Custos de negociação caros
Há um ETF de ações chinês listado no Canadá de que gostaria: o ETF CI ICBCCS S&P China 500 Índice (CHNA.B). Com um MER subalterno de 0,59%, essa taxa ainda está elevada, mas permanece relativamente competitiva neste segmento.
Ao contrário de muitos pares, detém ações diretamente, evitando a segunda classe de 15% Imposto retido na manadeira estrangeiro dos EUA. Inclui também a exposição a ações A da China, que são ações chinesas negociadas no mercado interno, normalmente inacessíveis aos investidores estrangeiros – uma vantagem notável.
No entanto, uma questão me mantém cético: o spread bid-ask. Em 5 de dezembro, CHNA.B tinha um preço de compra de US$ 22,79 e um preço de venda de US$ 22,86, resultando em um spread de US$ 0,07, ou tapume de 0,31%.
A liquidez do ETF é influenciada não unicamente pelo volume de negociação, mas também pela liquidez dos ativos subjacentes. É por isso que os ETFs de ações de grande capitalização do Canadá e dos EUA têm frequentemente spreads extremamente reduzidos, mesmo quando o volume é reles – as ações subjacentes são altamente líquidas.
