7 lições de 30 anos de investimento

Meu tio me deu minha primeira ação no meu natalício em maio de 1995.

Essa secção da Chevron me colocou em um caminho para aprender a investir com mais eficiência – fazendo isso sozinho.

Todos os livros, postagens de blog, vídeos, cursos e cabeças falantes não substituem o trabalho e as contusões.

Recebi uma relação de um jovem corretor lugar outro dia perguntando se eu queria que ele revisasse meu portfólio de aposentadoria (acho que eles não pesquisam seu nome antes de resfriar).

O pensamento de um vinte e poucos anos que nunca experimentou o mercado de ações de 2008-2009 ou a bolha pontocom gerenciando meu portfólio unicamente me fez nutar a cabeça.

Até gerentes de moeda experientes cometem erros críticos.

Cometi vários erros ao longo dos anos e retiro meus sucessos, falhas e epifanias retrospectivas toda vez que me sento para grafar ou fazer um vídeo.

Cá estão algumas coisas que aprendi.

1. A chuva de espalhafato não faz ferver mais rápido

Movimentos de moeda frequente não aceleram o incremento de sua riqueza. O investimento ativo não melhora os retornos.

Nos meus 20 e 30 anos, passei muito tempo ajustando as planilhas, gerenciando minhas finanças e comprando e vendendo ativamente ações.

Eu estava ansioso para testar a magia do interesse constituído.

Interesse constituído, é simples, é uma função de tempo, não negocia.

Em retrospectiva, o moeda era um hobby e uma fuga de uma curso que eu não gostei.

Os movimentos frequentes de moeda não me deixaram mais rico, mas eu gostei de qualquer maneira e ganhei uma experiência valiosa.

Mas a atividade regular pode ser prejudicial aos ganhos de longo prazo.

2. Retornos de mercado não são medíocres

Os retornos do mercado são simples de inferir – basta comprar um fundo ou ETF que rastreie o mercado e você o fez – menos uma taxa de 0,03%.

Muito poucas pessoas realmente fazem isso.

Em vez disso, uma indústria de um trilhão de dólares gira em torno de tentar um proveito extra de 1% ou 2% supra do mercado (“princípio”).

Muito poucos profissionais alcançam esse resultado.

Há uma percepção geral de que o mercado oferece retornos médios.

Mas o mercado não é medíocre e os retornos do mercado não são iguais aos retornos médios do investidor.

O mercado obtém um A+, mas a maioria dos investidores são estudantes de B e C.

O histórico retorno médio de longo prazo S&P 500 é de aproximadamente 10% quando os dividendos são reinvestidos.

Ao longo das décadas, esses retornos tiveram um impacto inédito na riqueza.

Quanto mais tempo o seu horizonte de investimento e o mais limpo seu portfólio, maior a verosimilhança de obter excelentes retornos simplesmente investindo no S&P 500 ou no mercado totalidade.

3. Superar o mercado não é o objetivo

Muito foco no gerenciamento de portfólio é devotado a batendo no mercado de ações.

Os objetivos variam por idade e necessidades. Às vezes, a preservação da riqueza ou a geração de renda pode ser o objetivo principal, em vez de retornos totais.

Efetivamente, todos gerenciados profissionalmente e bricolage individual Os portfólios não vencem o mercado por longos períodos.

Por que?

Razão #1: Eles não compram “o mercado” e é incrivelmente reptador (mormente em seguida as taxas) vencê -lo a longo prazo.

Razão #2: Um portfólio adequadamente diversificado deve detê não unicamente ações dos EUA, mas também títulos, ações internacionais, moeda e possíveis ativos alternativos, porquê metais preciosos, commodities, imóveis, crédito privado, criptografia, capital de risco ou outros ativos.

Em vez de vencer o mercado, concentre -se em variar para reduzir o risco e inferir retornos de referência para cada classe de ativos que você possui.

Por exemplo, se o seu portfólio for 60/30/10 Stocks-to-Bonds-Cash:

• 60% do seu portfólio deve rastrear contra o mercado de ações
• 30% do seu portfólio deve rastrear contra o mercado totalidade de títulos
• 10% do seu portfólio deve rastrear contra economia de sobranceiro rendimento taxas

Portanto, em um determinado ano, se as ações subirem 10%, os títulos subiram 5%e o rendimento em moeda 4%:

Seu retorno esperado seria 7,9% (não 10%).

=((0.6*0.1)+(0.3*0.05)+(0.1*0.04)) = 0.079 or 7.9%

Se você trabalha com um consultor, subtraia outros 1%. Se eles comprarem fundos mútuos gerenciados, subtraia outros 0,50-1%.

A complicação além deste exemplo simples torna muito reptador medir os resultados.

4. A simplicidade é importante

A complicação é prejudicial aos retornos dos investidores de bricolage.

Um portfólio mais multíplice requer maior atenção e força cerebral dos investidores.

O tempo e a força cerebral gastaram gerenciando um portfólio de ordinário desempenho prejudicando nossas habilidades para otimizar os ganhos de uma profissão ou empresa.

Pior, um portfólio financeiro multíplice complica o planejamento imobiliário e pode ocasionar estresse desnecessário no caso de uma saída prematura.

Mas não confunda a diversificação com a complicação. Um portfólio de investimentos pode ser diverso e simples.

A simplicidade não é unicamente mais fácil – geralmente é mais eficiente.

A complicação reversa pode ser a tarefa mais difícil de todos.

5. Vamos nos guiar

Chegaram carros autônomos. Quando implantados em graduação, esses carros serão mais seguros do que a maioria dos motoristas humanos.

No entanto, não importa o quanto eles se tornem mais seguros, grande secção da população continuará a guiar carros manualmente porque desejam manter o controle.

Isso é muito semelhante aos investidores de bricolage. Preferimos gerenciar nosso moeda a nós mesmos do que deixar que alguém o faça.

Não confiamos em mais ninguém para gerenciar nosso moeda e confiar – com razão – podemos fazer o trabalho tão muito por um dispêndio muito menor.

Se você vai fazer o trabalho, eduque -se. O investimento na aposentadoria não é mais complicado do que matemática da sexta série.

E, assim porquê aprender a guiar, o tempo e a instrução previamente podem dar a você a crédito para permanecer no controle da vida.

6. Os consultores são porquê o serviço de gramado mais dispendioso de todos os tempos

A maioria dos adultos saudáveis ​​é capaz de manter um quintal. Mas, às vezes, contratamos os cuidados com o gramado porque não queremos – ou não temos tempo – para fazer o trabalho sozinhos.

Agora imagine um serviço de gramado que o ofídio por lâmina de grama.

À medida que fertilizam, arejam e controlam as ervas daninhas para cultivar grama mais espessa, ganham mais moeda.

O serviço pode até plantar uma variedade de grama que brota mais lâminas por pé quadrilátero, mas parece pior!

Seu quintal permanece do mesmo tamanho – unicamente a grama fica mais espessa.

E o galanteio? Esse trabalho nunca muda realmente.

Não faria mais sentido remunerar pelo serviço, não pelos brotos?

É logo que os consultores financeiros operam: cobrar com base em seus ativos sob gerenciamento (AUM), mesmo quando o esforço não graduação com o tamanho do seu portfólio.

O gerenciamento de um portfólio de US $ 100.000 é essencialmente o mesmo trabalho que um portfólio de US $ 10.000.000.

À medida que seus ativos crescem, os consultores da AUM recebem mais moeda – e eles são muito bons em enfatizar a retirada da taxa, por isso é difícil saber quanto.

O “incentivo desempenado” das taxas de amarração a Aum é um mito. Se for verdade, incentivaria apostas mais arriscadas e retornos mais altos.

Em vez disso, os consultores simplesmente preservam a riqueza e se beneficiam do AUM mais sobranceiro à medida que o mercado cresce a longo prazo.

Eduque-se e auto-gerenciar para forrar dezenas para centenas de milhares ao longo de sua vida de investimento. Compre fundos de índice de ordinário dispêndio que rastreiam o mercado ou o benchmark de ativos. Mantenha -o simples.

Se você contratar um consultor financeiro, pense neles porquê um serviço de gramado – terceirizando o trabalho.

Escolha um que cobre uma taxa fixa.

7. O investimento especulativo está ok

90% a 95% de um Investimento de aposentadoria DIY O portfólio deve ser simples, diversificado e vinculado a retornos de referência.

No entanto, não devemos ter vergonha do nosso libido de “atingir rico”, “atingir um home run” ou “atirar na lua” com os esforços de investimento.

As maiores histórias de geração de riqueza da história começaram a assumir um grande risco.

Não há problema em assumir riscos de investimento, desde que sejam medidos, dentro de nossa esfera de conhecimento, e ganhos com moeda (ou tempo), podemos nos dar ao luxo de perder.

Se você limitar sua especulação a unicamente 5% dos ativos investidos, poderá perseguir esses palpites, idéias geradas de conhecimentos profissionais ou oportunidades de investimento que você se arrependeria sem descartar sua aposentadoria.

Mas não adivinhe ou jogue um bom moeda com idéias ruins. Desenvolva uma vantagem e seja seletivo.

Algumas idéias podem funcionar grandes, mas muitas falharão e podem até reduzir seus retornos gerais. Para alguns, o risco vale o potencial retornar.

“Conselhos de investimento sólido” é rente e muitas vezes ajustado para beneficiar os titulares do setor. Pode ser por isso que o surgimento do investimento em criptomoeda é tão querido por investidores independentes e odiado pelo status quo.