O Firecracker é um emérito precoce que viaja mundial. Ela morava em uma das cidades mais caras do Canadá, mas, em vez de se afogar em dívidas, ela rejeitou a propriedade da moradia. O que resultou foi um portfólio de 7 dígitos, que permitiu a ela e ao marido se reformar aos 31 anos e viajar pelo mundo. A história deles foi apresentada na CBC, The Huffington Post, CNBC, BNN, Business Insider e Yahoo Finance. Até o momento, é a história mais compartilhada da história da CBC e seu vídeo viral na CBC’s On The Money recebeu 4,5 milhões de visualizações.
“Que você sempre a vida em tempos interessantes.”
– Provérbio chinês em um ALENTE
Ao que respondo: cale a boca, a China antiga!
Oh, vivemos em tempos interessantes, tudo muito. Um pouco interessante demais, alguns podem expressar.
Normalmente, sabor de ler as notícias, vasculhando as manchetes do dia e desvendar quais movimentos podem afetar a economia mundial e a comunidade de incêndio porquê um todo, em confrontação com o soído de isca de clique.
Não nascente ano, no entanto. Nuh-uh. Agora, sempre que eu abro um site de notícias, é com uma sensação de pavor: “O que a merda aconteceu hoje?” Há tumultos em Los Angeles, negócio com todos, e agora os EUA começaram uma guerra de tiro com o Irã.
Logo, no meio de toda essa loucura, vamos ver porquê nosso portfólio reagiu.
Ações preferenciais
Em 2025, fiz um julgamento para trocar a segmento do título de nosso portfólio por ações preferenciais. É notório que foi um retraimento significativo da estratégia de indexação passiva que eu tomo com as ações, mas senti que o valor era muito suasório.
Para recapitular, as ações preferenciais do Canadá são estruturadas principalmente porquê retiradas de taxas, o que significa que suas taxas de juros são redefinidas a cada 5 anos para as condições atuais do mercado. Eu uso o Fundo ZPR, que é estruturado porquê uma escada de ações preferidas, na qual 20% das ações preferenciais do Fundo estão sempre redefinindo em um determinado ano. Back in late 2022 (https://www.millennial-revolution.com/invest/is-a-buy-signal-flashing-for-preferred-shares/), I thought that this combination of an attractive dividend yield (6%) on top of incoming dividend hikes was an offer I couldn’t refuse, and we were rewarded with this asset class gaining almost 20% last year and even beating the US índice!
Progresso rápido para 2025. Porquê o envolvente da taxa de juros mudou?
Cá está um gráfico da taxa de juros de referência do Canadá (a definida pelo nosso banco meão) nos últimos 5 anos.
Lembre -se de que as ações preferenciais redefinindo em 2025 estão redefinindo a partir da taxa de juros de 2020, 2026 estão redefinindo a partir de 2021 e assim por diante. Se olharmos para o nosso gráfico, podemos ver que, em 2020, a taxa de juros do Canadá foi de 0,25%. A taxa de juros de hoje é de 2,75%. Isso significa que tudo o que a redefinição deste ano aumentará, pois 2,75% é superior a 0,25%.
De indumento, a partir deste gráfico, podemos ver que essa situação persistirá ao longo de 2026, já que as taxas de juros de 2021 também ficaram presas em 0,25%. As taxas de juros começaram a aumentar em 2022 para combater a inflação e, em qualquer momento, essa vantagem desaparecerá à medida que novas ações preferenciais começarão a redefinir a taxas iguais (e eventualmente, mais baixas) do que eram antes, logo há um ponto em que trespassar dessa posição fará sentido. Mas até que isso aconteça, eu quero minhas caminhadas de dividendos.
Logo, porquê o fundo fez?
Em seguida um breve período de sucção, quando tudo despencou no início do ano, as ações preferenciais voltaram a rugir, publicando um venerável proveito de 4% no YTD. Combine isso com um rendimento atual de dividendos de 5% e estou muito feliz, considerando que estou recebendo uma boa renda e uma boa opinião. Para confrontação, o ZAG, o Índice de Títulos Canadenses, é fixo para o ano. Novamente, não podemos esperar esse tipo de desempenho para sempre, principalmente posteriormente os ganhos de sucesso de bilheteria do ano pretérito, mas enquanto os fundamentos apoiarem os dividendos crescentes, eu estarei se apegando a eles.
Logo essa é minha opinião sobre a renda fixa. Desde que me aposentei e me concentrei mais na renda em meus investimentos, me vi fazendo uma gestão mais ativa neste lado do meu portfólio. A renda fixa tende a oscilar menos descontroladamente e é mais afetada por fatores porquê taxas de juros, rendimentos de dividendos e níveis de dívida, os quais posso usar matemática e lógica para entender. Por esse lado, sou mais um investidor de “valor” e estou confortável pular em acordos que acho que estão subvalorizados e fornecendo rendimentos particularmente atraentes.
As ações, por outro lado, são um bicho totalmente dissemelhante. Vamos ver porquê eles estão se saindo até agora nascente ano.
Índice dos EUA
Ah, os EUA.
O que posso expressar que ainda não foi dito de todos os cantos de Wall Street? Guerras comerciais ruins. Guerras regulares, ainda piores. Faça do mercado de ações tristes.
Mas Trump fará o que Trump fará e temos que mourejar com isso. Logo, porquê o índice dos EUA realizou até agora nascente ano?
Porquê um pouco esperado, tudo isso nas notícias pesou no índice dos EUA e é improvável que melhore em breve com esse mais novo desenvolvimento do Irã. Mas você sabe o que? Eu pensei que seria muito pior. -1% não é ótimo, obviamente, mas pensei que estaríamos em um território de -20% no mercado de baixa. Logo, o indumento de ser basicamente projecto para o ano é realmente muito bom.
Obviamente, tudo poderia mudar a qualquer momento, à medida que as tarifas mordem no verão ou, à medida que as repercussões de Trump atacando o Irã se tornam mais claras, logo teremos que esperar e ver se os mercados permanecem um pouco estáveis ou voltam a submergir em breve.
ÍNDICE canadense
Com todo o fragor sobre tarifas e porquê a economia do Canadá depende do negócio com os EUA, não há porquê o TSX estar indo muito, notório?
OK, mais uma vez eu estava morto falso em minha previsão. O TSX está de alguma forma 8% nascente ano.
Três coisas pareciam ter causado ventos inesperados para o TSX.
Primeiro, o efeito das tarifas causou o aumento das expectativas de inflação e, quando a inflação eleva sua cabeça feia, os preços do ouro aumentam. O setor de mineração do Canadá produz muito ouro, logo isso parece muito refulgente agora.
Segundo, a situação em lesma no Irã. Não sei porquê as coisas vão terminar aí, mas sei que sempre que houver guerra no Oriente Médio, os preços do petróleo aumentam. De repente, aprazível, fixo e educado, o Canadá parece não tão ruim para negociar.
E, finalmente, nossa recente eleição federalista substituiu nosso primeiro -ministro anterior. Justin Trudeau e Donald Trump realmente realmente não se gostavam, e sua animosidade pessoal estava definitivamente se tornando um problema. Agora temos Mark Carney. Ele é remansado, é remansado e meio macio, que é exatamente o tipo de líder que precisamos agora.
ÍNDICE EAFE
Agora é hora de ver o que está acontecendo do outro lado da lagoa.
Uau! Vá Europa!
Sou investidor há mais de uma dez e nunca vi o EAFE ultrapassar os EUA assim. Mesmo quando a economia mundial está no fascinante e tudo está caindo, o EAFE geralmente é arrastado para inferior junto com ela.
Mas não nascente ano.
Recentemente, a mídia fez muitas manchetes falando sobre o acrônimo de Wall Street Taco (Trump sempre joga fora), mas muito mais interessante que eles cunharam para descrever sua estratégia de negociação nascente ano é a abusa: em qualquer lugar, exceto nos EUA.
Acontece que a economia global estava indo muito muito até Trump basicamente desestabilizar os EUA. O verba foge da incerteza, logo isso basicamente coloca uma grande placa vermelha no mercado de ações dos EUA que dizia “Vá embora, verba!”
Mas você sabe o que? O mercado de ações dos EUA não é o único jogo na cidade. Os investidores irão para onde houver segurança, e agora está na UE, que tem uma população totalidade igual aos EUA, mercados financeiros muito regulamentados e um governo fixo que não está envolvido em guerras ativas, negócio ou de outra forma.
Portanto, o desempenho superior do EAFE.
Todos juntos agora
Depois que nos retiramos as despesas de moradia deste ano de nossos investimentos no início de 2025, nosso portfólio ficou com muro de US $ 2.325.000.
Vamos ver porquê nosso portfólio está parecendo até agora nascente ano.
|
Classe de ativos |
Peso |
YTD |
|
Ações preferenciais |
25,00% |
4,10% |
|
Canadá |
25,00% |
8,30% |
|
NÓS |
25,00% |
-0,50% |
|
Eafe |
25,00% |
13,90% |
|
Totalidade |
6,45% |
Portanto, apesar de toda essa porcaria, nossos investimentos cresceram até agora nascente ano em muro de 6,5%, colocando o valor de nosso portfólio em US $ 2.477.000.
Isso me diz duas coisas.
A primeira é que, embora eu possa usar matemática para obter algumas informações sobre investimentos em renda fixa, não posso prever zero sobre ações. Eu tinha certeza de que a guerra mercantil giraria a economia mundial em uma recessão, e ainda cá estamos nós. Portanto, embora agora acredite que qualquer gerenciamento ativo restringido possa ser provável para renda fixa, estou definitivamente mantendo a indexação passiva nos 75% do meu portfólio que investiu em ações.
A segunda é que você não pode ignorar os mercados internacionais. As ações dos EUA têm liderado o caminho em ganhos nos últimos anos, de modo que isso recebe credibilidade ao argumento de que os investidores devem lançar todo o seu verba na VTI e ignorar todas as outras regiões do mundo.
Não nascente ano.
Uma estratégia de indexação verdadeiramente passiva deve ser diversificada globalmente e inclui exposição a vários países e regiões geográficas. Você nunca sabe quando as guerras, desastres naturais ou embrulhada política atingirão qualquer região, por isso é inteligente espalhar suas apostas.
Teor de bônus: JL Collins entrevistado por Hasan Mabej
Alguns dias detrás, o comediante e anfitrião do show da Netflix Patriot Act Hasan Mabej sentou -se para entrevistar nosso bom camarada JL “Godfather” Collins e eu acho que é a melhor entrevista que alguém fez de qualquer pessoa na comunidade de incêndio, mãos para inferior. É engraçado, é informativo e deve ser necessário visualizar para qualquer pessoa que seja remotamente interessada em queima.
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